当前煤炭市场分析 煤炭后续行情

受极端天气影响, 大型水电公司 四川开启了要求其他地区反哺的模式,反哺的重点集中在煤电上。一时间,煤炭 Return 紧急讨论越来越多。反映在资本市场上,煤炭股已经率先出现 爆发 截至8月25日收盘,煤炭行业以5.2%的涨幅登顶。据业内人士分析,至少在二氧化碳排放达到峰值之前,煤炭仍将是中国未来的能源结构 基本盘 。

配煤 反哺 +基础设施需求

近期诸多意外因素的碰撞,使得煤炭短期供需瞬间失衡。8月25日,兖矿能源、神火股份、金控煤业、广汇能源涨停,山煤国际、蓝花科技、陕煤股份等个股涨幅超过5%。其中,兖矿能源收盘价为50.55元,创历史新高。

据悉,兖矿能源主营业务为煤炭开采及销售、矿区铁路货运、公路货运、港口作业、煤矿综合科技服务、甲醇生产及销售。产品主要包括自产煤、贸易煤、铁路运输、煤化工、电力、火电、机电设备。在过去的一年里,兖矿能源的股价上涨了221.56%。

对气候变暖的预期是近期煤炭股上涨的直接原因。从国际上看,不久前,欧盟对俄罗斯煤炭的禁令正式生效。东北证券表示,欧盟煤炭进口占同期全球海运煤炭贸易的10.4%,欧洲禁止俄罗斯煤炭进口相当于市场供应量减少3.3%。

国际能源署最近在一份报告中警告说,今年全球煤炭需求将恢复到历史最高水平,而欧盟的煤炭消费量今年可能在去年跃升14%的基础上增长7%。

至于中国,最近的热点事件是四川水电短缺。为此,四川67家火电厂迅速补位。8月22日,四川火电厂发电量1275万千瓦,约占当日省电网最大负荷的25%。

谈及近期煤炭板块的上涨,中钢经济研究院首席研究员胡表示,水电出口大的西南地区,由于天气异常导致水电发电不足,需要从其他地区调煤到川渝 反哺 让煤电承担更多能源保障任务。从时间节点来看,全国都在大力复产。如果此时出现能源供应瓶颈,对下半年的经济增长非常不利。毕竟能源是所有产业的上游,也关系到民生。

此外,从供需角度来看,胡进一步解释说,下半年我们会在基建方面投入大量资金,这也会提振建材市场的需求,而煤炭也是建材行业重要的上游原材料。因此,能源和基建需求的叠加将有利于煤炭生产行业。再加上部分资本在期货市场和流通环节的短期炒作,煤炭产品价格上涨,最终煤炭板块整体上涨。

;基本盘 状态无变化

围绕电力供应和上游煤炭,8月24日,国家能源局相关负责人在接受媒体采访时回应。以供应保障为例,据介绍,国家能源局近期在压实煤炭生产供应保障责任、调整完善煤炭供应保障政策、坚持国家煤炭生产调度等六个方面进行了努力。

数据显示,今年1-7月,全国煤炭产量25.62亿吨,同比增长11.5%。煤炭产量的快速增长促进了电厂和港口储煤水平的提高。8月份以来,全国电厂存煤超过1.7亿吨,同比增加8000万吨,保持历史高位;环渤海港口存煤超过2500万吨,同比增加500万吨。

胡表示,基于中国的资源禀赋条件,至少在二氧化碳排放达到峰值之前,煤炭仍将是未来能源结构中的一种 基本盘 能源结构的调整是一个过程。如果煤炭产能快速减少,电力生产端和电网格局将会有较大调整。所以才提到国家层面 先立后破 毕竟能源的下游是实体经济,关系到经济增长,是国家的重中之重。一定不能受影响。

先立后破意味着减碳的前提是新能源足够强大。值得一提的是,近日,工信部办公厅、市场监管总局办公厅、国家能源局综合司印发《关于促进光伏产业供应链协同发展的通知》,要求优化建立全国光伏产业大市场,推动光伏产业高质量发展,积极推进新能源供应和消费体系建设。

从政策上可以看出,我们国家现在对光伏产业给予了很大的支持,因为从技术层面来说,可以更好的控制成本,实现盈利,所以可以在条件适合的地区大规模铺开。从能源替代的角度来说,这也是一个非常好的选择。 不过,胡也提到 这种替代需要一个过程,短期能量的格局不会改变。应该优先布局新能源产能,然后逐步淘汰传统产能。

其实能源结构调整的过程并不是非此即彼。胡解释说,一方面,能源的盘子很大,传统能源企业也可以转型。有足够的窗口期让他们通过资本市场配置资源,推动转型。另一方面,从产业链来看,煤炭也是两个链条相关。除了能源,还有一个化学链,这是要取代的主要能源链。但作为化工原料,还是很重要的,是国民经济基础材料的上游。这部分需求短期内不会萎缩。

北京商报记者冯涛杨月涵